중국의 증시부진의 영향

중국 부동산 이슈의 시작

중국 정부의 부동산 규제 강화, 코로나19로 인한 경기 둔화, 중국과 미국 등의 무역 분쟁, 기후 변화로 인한 자연재해, 중국 기술 대기업의 투자자 이탈 등이 중국의 부동산 시장에 악영향으로 중국의 부동산 개발업체들이 채무불이행 (디폴트) 위기에 직면하고 있으며, 특히 헝다 (에버그란데) 그룹이 3000억달러 규모의 디폴트를 선언했습니다.또한 주택 구매자들이 미완공 주택에 대한 대출금 상환을 거부하거나 보이콧하는 운동이 확산되고 있습니다.이로 인해 중국의 부동산 시장은 신뢰가 떨어지고 거래가 감소하고 있으며, 이는 중국 경제의 약 25%를 차지하는 부동산 부문과 관련 산업에 타격을 주고 있습니다.중국의 부동산 이슈는 세계 제2의 경제 대국인 중국 경제에 큰 영향을 미칠 수 있으므로 주목할 필요가 있습니다.

 

 

장기화 되는 중국 증시부진

 

중국의 경기 둔화와 소비 부진은 중국에 진출한 해외 기업들의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 

애플, 삼성전자, 테슬라 등의 글로벌 기업들은 중국 시장에서 많은 수익을 올리고 있기 때문에 중국 증시 부진이 그들의 

주가 하락을 부추길 수 있습니다.
중국 증시 부진은 중국 정부의 정책 방향에도 영향을 줄 수 있습니다. 중국 정부는 코로나19 확산을 막기 위해 엄격한 방역 조치를 시행하고 있지만, 이는 경제 활동에 제약을 가하고 있습니다. 중국 정부는 경기 부양과 방역 강화 사이에서 딜레마에 빠져 있으며, 이는 증시 투자자들의 불안감을 증폭시킬 수 있으며 주변 국가들의 증시에도 영향을 미칠 수 있습니다.

중국은 아시아 지역의 경제 거대국으로서 다른 나라들과 긴밀한 무역 관계를 맺고 있습니다. 중국의 수요 감소나 공급망 차질은 인도, 베트남, 한국 등의 나라들의 수출과 생산에 타격을 줄 수 있습니다.반면, 중국 증시 부진으로 인해 중국 외의 신흥 시장으로 자금이 유입되는 현상도 발생할 수 있습니다.

 

 

 

떠오르는 인도 베트남

인도와 베트남은 신흥국 투자처로 떠오르고 있습니다. 이들 국가는 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다.

인도와 베트남은 높은 경제 성장률과 잠재력을 가지고 있습니다. 인도는 2021년에 12.5%, 베트남은 6.7~7.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 이들 국가는 외국인 투자 유치를 위한 정책을 펼치고 있으며, 젊은 노동력과 큰 소비 시장을 갖고 있으며 다양한 산업분야에서의 경쟁력을 가지고 있습니다.

특히 인도는 IT, 스타트업, 전자산업 등에서 강점을 보이고 있으며, 베트남은 전자, 의류, 신산업 등에서 성장하고 있습니다이들 국가는 글로벌 기업들의 생산설비 이전과 외국인 투자가 활발하게 이어지는 추세입니다.
인도와 베트남은 신흥시장 지수 포함 기대를 가지고 있습니다. 신흥시장 지수에 포함되면 해당 국가의 금융시장 리스크가 줄어들고 외국인 자금 유입이 증가할 수 있습니다.인도는 이미 신흥시장 지수에 포함되어 있고, 베트남은 올해 워치리스트에 들어갈 가능성이 높다고 평가받고 있습니다.
이러한 특징들로 인해 인도와 베트남은 신흥국 펀드 시장에서 주목받고 있습니다. 

 

두 국가의 정책 지원

인도 정부는 2021년 반도체 산업 육성 정책을 공개하고 보조금 1조6000억루피(약 26조원)를 지급하기로 했으며  베트남도 정책금리 인하, 소비 부양을 위한 부가가치세율 인하 등 적극적인 경기 지원 정책을 펴고 있습니다.

 

니어쇼어링(Near-Shoring)

● 중국의 인건비 상승: 중국은 과거 저렴한 인건비로 많은 외국 기업들의 아웃소싱을 유치했습니다. 하지만 최근 중국의 인건비는 연평균 10% 이상 상승하고 있으며, 일부 지역에서는 미국보다 더 비싸다고 합니다.이로 인해 많은 외국 기업들이 중국에서 탈퇴하거나 다른 나라로 생산을 옮기고 있습니다.

●중국의 규제 강화: 중국 정부는 외국 기업들에 대한 규제를 강화하고 있습니다. 예를 들어, 외국 기업들은 중국 내에서 데이터를 저장하고 관리해야 하며, 중국 정부의 감사와 검열을 받아야 합니다. 또한, 중국 정부는 외국 기업들의 지적 재산권을 침해하거나 공정하지 않은 경쟁을 유발한다고 주장하기도 합니다. 이러한 규제로 인해 외국 기업들은 중국 시장에 진입하거나 확장하기 어려워지고 있습니다.

●중국과의 무역 분쟁: 중국과 미국, 유럽, 일본 등의 주요 국가들과의 무역 분쟁이 심화되고 있습니다. 이로 인해 중국에 진출한 외국 기업들은 관세 부담이 증가하거나 시장 접근이 제한되는 등의 위험에 직면하고 있습니다. 또한, 중국과의 정치적 갈등으로 인해 외국 기업들이 보이콧이나 제재를 받는 경우도 발생하고 있습니다. 이러한 상황에서 외국 기업들은 중국에 의존하는 것을 줄이고 다른 나라로 다변화하는 전략을 취하고 있습니다.

 

이러한 문제들과 경기침체로 인해 중국에 진출했던 글로벌 기업 상당수가 생산설비를 중국 외 인접 국가로 옮기는 ‘니어쇼어링(Near-Shoring·인접국으로 생산기지 이전)’ 현상이 가속화하고 있습니다.이는 인도, 베트남 기업 실적 개선으로 이어질 것이라는 기대감이 높으며 니어쇼어링 효과를 노린 외국 기업의 투자가 늘며 해당 국가의 환율 강세가 이어지는 것도 긍정적인 부분입니다.

 

이같은 부동사발 장기침체의 우려가 확산되고 있으며 중국 증시 부진이 단기간에 그치지 않을 것이라는 전망에 베트남과 인도 펀드로 투자자들이 밀려들고 있습니다.미국 금리 인상이 사실상 마무리 국면에 접어든 가운데 신흥국 통화 가치 변동성이 완화할 것이라는 판단도 작용했다는 분석도 있습니다.

 

하지만 베트남 투자의 경우 아무래도 변동성이 높다는 점에는 유의하셔야 할 듯합니다. 공산주의 국가 특성상 정책 리스크가 항상 있는 데다 인도에 비해 시총 규모도 작기 때문데요. 실제로 2020년 초부터 2022년 초까지 베트남 VN지수는 두 배 넘게 올랐지만, 이후로는 30% 이상 급락했습니다. 장기투자하실 목적인 분들은 특히 더 변동성에 어느정도 대비하는 전략을 동시에 취해주시는 게 좋을 듯합니다.